Hola a todos, soy un estudiante de derecho, pero me interesan mucho todos los temas de negocios. Veo que aqui hay mucha gente con conocimiento. Me gustaria que me expliquen como impacta lo que pasa en la bolsa sobre la economia real.

Es decir, como impactan las caidas y subidas de la bolsa sobre la vida economica de todos los dias, como el desempleo, etc. Por esto es algo que muchos dan por supuesto, pero no siempre se explica correctamente.

A mi entender, la bolsa es un mercado especulativo: las personas (o empresas) apuestan segun determinadas expectativas (que pueden o no tener que ver con el desarrollo real del pais).

Si se espera que la situacion de un sector mejore, muchos va a invertir en las empresas involucradas, y rubros relacionados. Estas empresas se harán de $ para poder financiar dicho crecimiento y esto, con suerte, se vuelca al mercado generando mas empleo, inversión y consumo. Esto debería ser así, aunque no existe una correlacion perfecta, ni las expectativas siempre se cumplen (por razones propias o del entorno).

Hay empresas que (por ser mano de obra intensivas) podrian generar mas empleo, y esto podría incidir más en la economía real. Nuestro mercado bursatil es acotado, y hay pocas PYMES que cotizan en bolsa, por lo que la economía no se ve afectada directamente por el subir o bajar de las acciones.

Es mi opinión, sin ser especialista en la materia.

atte

Hola, esta es una respuesta que puede llevar horas contestarla, porque para entenderla hay que desarrollar bastantes temas. Primero hay que diferenciar un mercado primario de un secundario. Cuando una empresa sale a bolsa y pone parte de sus acciones flotantes mediante una oferta publica de venta, estaríamos en un mercado primario. Lo mismo ocurre cuando una empresa emite pagarés, bonos o obligaciones negociables. De esta manera, el mercado es el nexo entre ahorradores-inversores y las empresas que necesitan financiación. Una acción da entre muchos derechos (no explicaré todos, esto también lleva horas) los de cobros de dividendos para el accionista y pasan a ser parte propietaria de la empresa (es su parte, de ahí el término share para acción en inglés). Otra forma de finaciarse de las empresas es emitir bonos y obligaciones negociables, que esto es acrecentar el pasivo de la empresa, y el ahorrador pasaría a ser acreedor de la empresa. El mercado secundario se genera para poder deshacer posiciones o entrar en inversiones. Los "especuladores" son de los agentes más importantes en este mundo. Aquí es donde entramos en la "bolsa" que todos "conocemos". Los especuladores son quienes otorgan liquidez a una acción. Se entiende por liquidez que una acción tenga el menor coste entre la adquisión y venta instantánea de un activo, por ejemplo, algo no bursátil poco líquido es una casa, uno si la compra a un precio y al instante la quiere vender, lo tendrá muy difícil primero para encontrar un comprador y segundo para conseguir un precio. Con las acciones muy líquidas pasa todo lo contrario. El spread (diferencia entre precio de compra y venta -relación "bid-ask"-) de una acción del Banco Santader de España es muy líquida, siendo su horquilla de precio de 0,001€.
¿Qué pasa en una crisis financiera como las que vivimos? La primer dificultad será la imposibilidad de las empresas de poder conseguir financiación. Le costará mucho realizar una ampliación de capital, una OPV o emitir deuda. Esto hace que no se puedan cumplir con los proyectos y no se pueda invertir (mercado primario). Como la bolsa se mueve por expectativas esto hará que sus acciones bajen. ¿Pero por qué bajan? La capitalización bursátil de una empresa es igual al número de acciones emitidas por su valor de mercado. El valor de una acción es el valor actualizado de los dividendos que se estima que la empresa pague (aquí son horas y horas, entender el concepto de actualización, entender de donde vienen las tasas, y los miles de supuestos para dividendos, cosa que hace tambalear bastante al método), pero no sabemos en cuanto, pero sí sabemos que los dividendos bajarán, haciendo entrar en pánico a los inversores (siendo los pequeños como los institucionales), y provocando un descenso de la cotización. Por eso se le denominan a las acciones renta variable, dado que los dividendos son variables, mientras la renta fija (ej: bonos del estado) lo fijo es el cupón que se paga (pero que sea fija no significa que siempre ganemos, porque dependemos de los movimientos de los tipos de interés, inflación, rating, etc, etc, y muuuuuchas horas más).
Por lo tanto la pregunta parece simple, pero la respuesta es compleja, MUY COMPLEJA. Pero sí, la bolsa anticipa las crisis, y anticipa las recuperaciones (cuando se equivoca en la anticipación de recuperaciones pasa por ejemplo lo que pasa en la bolsa española este año, que tras una revalorización más grande durante 2009 que todo Europa, ahora las caídas son enormes). Y la bolsa y la economía real están muy ligadas pero NO SINCRONIZADAS.
Se podrían ir dividiendo muchos de los conceptos que fui tocando en nuevos tópicos.

Saludos,

Ale